Comunicado de prensa
LA OFICINA DE JAMES W. GIDDENS, SÍNDICO DE LA LIQUIDACIÓN DE MF GLOBAL INC. INFORMA SOBRE LA SITUACIÓN ACTUAL DE SU INVESTIGACIÓN
NUEVA YORK – 6 de febrero, 2012 James W. Giddens, Síndico en la liquidación de MF Global Inc., presentó hoy un informe preliminar acerca del progreso de su investigación sobre la quiebra del agente corredor en el Tribunal de Quiebra de los Estados Unidos del Distrito Sur de Nueva York, presidido por el Honorable Martin Glenn. Dicha investigación ha determinado inicialmente que MF Global Inc. tuvo un déficit en fondos segregados de clientes de bienes comenzando el miércoles 26 de octubre, 2011 que continuó creciendo hasta la presentación en quiebra el lunes 31 de octubre, 2011.
Los investigadores del Síndico han seguido los pasos de la mayoría de las operaciones en efectivo, que suman más de $105 mil millones, efectuadas dentro y fuera de MF Global Inc. durante la semana anterior a la quiebra y están completando el proceso de descubrir las operaciones restantes. MF Global realizó operaciones de valores con un total de más de $100,000 mil millones durante su semana final de operación; entre otras, la liquidación de valores de clientes, posiciones patrimoniales y otros. Los valores comprenden instrumentos complejos, como operaciones de recompra fuera de la hoja de balance en valores de deuda soberana y estructuras derivativas.
“Durante tres meses nuestro equipo investigador ha obrado para comprender lo ocurrido durante los días finales de MF Global cuando el movimiento de efectivo y valores relacionados no siempre fueron registrados de forma precisa y puntual debido a la situación caótica y la complejidad de las operaciones”, dijo Giddens. “Teniendo presente estas conclusiones preliminares de la investigación, analizaremos dónde terminó la propiedad que se transfirió electrónicamente de las cuentas bancarias establecidas para segregar y asegurar propiedad”. Entonces se determinará si existen bases firmes y legales para imponer medidas de recobro contra terceros que ayudarán a resarcir a los clientes. Estas serán determinaciones muy complejas y factuales tomaremos según nuestro deber como defensores de los ex clientes de MF Global, Inc.”.
Hasta la fecha, la investigación ha descubierto que las operaciones eran transferidas regularmente de una cuenta a otra y que los fondos que se consideraban en exceso de los requisitos de segregación para cuentas de artículos básicos fueron utilizados para cubrir otras actividades diarias de MF Global. En el pasado, estas transferencias habían sido por montos menores de $50 millones, pero a medida que crecían las exigencias de liquidez que no podían cubrirse por fuentes internas, se utilizaron montos mucho mayores, aparentemente con la suposición que éstos serían reintegrados al finalizar el día. El miércoles 26 de octubre, como resultado de un aumento en exigencias de fondos o garantías prendarias en toda la operación de MF Global, los fondos no fueron compensados como se había anticipado. Cuando ocurrían estos retiros, no existía contaduría intradía visible, en parte como resultado del volumen de operaciones ejecutadas, y el miércoles 26 de octubre las cuentas segregadas 4(d) U.S. de artículos básicos parecían haber alcanzado una condición de déficit que continuó a través de la quiebra de MF Global.
El Síndico ha identificado la mayoría de los beneficiarios inmediatos de las transferencias de MF Global Inc. durante los días finales de su operación. Estas transferencias fueron efectuadas principalmente a través de bancos de compensación que actuaban en nombre de MF Global Inc. Los beneficiarios finales de dichas transferencias fueron, entre otros, bancos, instituciones cambiarias y cámaras de compensación, afiliados de MF Global Inc, contrapartes, y clientes del comisionista de futuros y del agente corredor.
La cantidad de operaciones ejecutadas por MF Global durante la semana anterior a la quiebra se intensificó a volúmenes sin precedentes. La urgencia por reunir fondos de garantía prendaria, margen y liquidaciones de clientes resultó en miles de millones de dólares en ventas de valores, retiros de mecanismos crediticios, y una red de préstamos intercomerciales a través de afiliados, algunos de ellos extranjeros. Los sistemas de computadoras y los empleados de la empresa tuvieron dificultades para mantenerse al ritmo de este volumen de operaciones sin precedentes. Se registró erróneamente una cantidad de operaciones y otras no se registraron. Las llamadas operaciones “fallidas”, en las que el comprador o el vendedor no entregan el efectivo o los valores, respectivamente, se multiplicaron por cinco durante la semana final de la firma.
La investigación ha revelado que fue una confluencia de factores la que contribuyó al deterioro de la posición líquida de MF Global. El riesgo de la deuda soberana europea, junto con los resultados trimestrales decepcionantes causaron que Moody´s, Fitch y S&P rebajaran la categoría crediticia de la empresa. Este escalamiento de riesgo crediticio obligó efectuar aportaciones de margen substanciales y un aumento en las exigencias de garantías crediticias de contrapartes y agencias cambiarias. Como ejemplo, el margen adicional aportado para apoyar las posiciones de deuda soberana excedió $200 millones durante la semana final de operaciones. Esto resultó en una importante extracción de valores y efectivo disponibles. Las inversiones en deuda soberana asumidas en base a operaciones de recompra a vencimiento permitieron que se registraran ganancias inmediatas, pero fueron únicamente utilidades en libros que generaron un efectivo insignificante mientras que las operaciones subyacentes resultaron en importantes aportaciones adicionales de margen.
El aumento en el riesgo y la aparente pérdida de confianza llevó a los clientes a cerrar sus cuentas y a retirar fondos, lo que resultó en aún mayores exigencias sobre una cantidad limitada de efectivo. La investigación del Síndico reveló que, aunque su personal posiblemente no estaba al corriente, MF Global Inc. tuvo un déficit en fondos 4(d) de clientes que comenzó durante el día del miércoles 26 de octubre. La compañía matriz de MF Global se esforzó por continuar sus operaciones y hasta vender su empresa, pero parece haber continuado en déficit de fondos segregados de clientes de artículos básicos de forma virtualmente continua hasta que el lunes 31 de octubre la compañía matriz solicitó protección según el Capítulo 11 y SIPA, ley de Protección para el Inversionista de Valores, inició el proceso contra MF Global Inc. esa misma tarde.
Los investigadores del Síndico, incluso sus equipos de contaduría legal y forense, llevaron a cabo más de 50 entrevistas con testigos, preservaron el acceso seguro a miles de cajas con documentos impresos, copiaron más de 800 discos duros, y están manteniendo más de 100 terabytes de datos.
Para comprender dónde terminó el dinero durante octubre 2011, el análisis que llevó a cabo el equipo profesional del Síndico abarcó 840 operaciones en efectivo en exceso de $10 millones con un total de $327 mil millones, y un análisis continuo de las operaciones de valores relacionados que comprenden más de $100 mil millones. Estas grandes operaciones en efectivo por sí solas abarcan 47 cuentas bancarias en ocho instituciones financieras. Otras 20,000 transferencias de efectivo con un total de $9 mil millones comprenden transferencias de menos de $10 millones.
La investigación del Síndico continúa coordinando transferencias en efectivo con los movimientos de valores pertinentes usados como garantía o como préstamos a contrapartes. Con tal fin, el Síndico está colaborando en este momento con terceros para definir aún más estas operaciones de valores y obtener información más completa sobre el grado y las bases de las transferencias a partes seleccionadas. El Síndico continúa investigando las complejas preguntas de hecho y legales para determinar la mejor forma de perseguir resarcimientos y el grado hasta el cual la ley pertinente apoyaría dichas reclamaciones contra ciertos beneficiarios de fondos, afiliados, y posiblemente otras partes, incluso empleados de MF Global.
La investigación del Síndico continuará en coordinación con las investigaciones en curso de agencias reguladoras y policiales que llevan a cabo el Departamento de Justicia, la CFTC y la SEC. El Síndico se esforzará por publicar en el futuro información adicional relacionada con su investigación, pero no puede divulgar información de forma prematura que podría poner en peligro la integridad de la misma o los propios esfuerzos del Síndico para recuperar fondos para los clientes y a la masa de la quiebra.
PROCESO DE RECLAMACIONES Y TRANSFERENCIAS DE CUENTAS
El personal Síndico continúa su análisis de las reclamaciones de clientes de artículos básicos posterior al cierre del período de su presentación el 31 de enero, 2012.
Una vez que el personal del Síndico haya revisado la reclamación con la mayor celeridad posible, se emitirá una carta de determinación al reclamante. Estas cartas de determinación se emiten de forma continua. La carta acusa recibo de la reclamación y proporciona una determinación sobre si se admite, se niega, se reclasifica o si está sujeta a una conciliación adicional o solicitud de información.
El Síndico está ansioso por efectuar distribuciones adicionales a ex clientes de MF Global lo antes posible. Sin embargo, la ley requiere que retenga fondos apropiados de reservas hasta que se resuelvan las reclamaciones en disputa ya sea por negociaciones o a través del Tribunal. En este momento, el Síndico anticipa numerosas reclamaciones en disputa contra la masa de la quiebra de MF Global y MF Global Holdings Ltd., MF Global UK Limited, y otras entidades. El Síndico intentará resolver estas reclamaciones con la mayor rapidez posible, pero no existe seguridad sobre el tiempo que tomará la resolución. Por lo tanto, en este momento no se sabe cuándo el Síndico podrá efectuar distribuciones adicionales.
El Síndico ha distribuido ya casi $4 mil millones a ex clientes de artículos mayoristas de MF Global Inc. con posiciones de futuros en EE UU a través de tres transferencias de montos altos:
- Dentro de los tres días de la quiebra, el Síndico recibió aprobación judicial para la transferencia de 10,000 cuentas de artículos básicos con tres millones de posiciones abiertas, junto con aproximadamente $1.5 mil millones de garantías asociadas con éstas al ocurrir la quiebra. Estas posiciones abiertas tenían un valor especulativo de $100 mil millones. Se calcula que 40% de las actividades cambiarias de futuros en artículos básicos en los mercados de los Estados Unidos provinieron de operaciones de MF Global Inc. y con la transferencia se evitó una seria interrupción en los mercados.
- En noviembre se efectuó una transferencia de 60% del efectivo atribuible a aproximadamente 15,000 cuentas de artículos básicos de clientes que solo mantenían efectivo, por un total de aproximadamente $500 millones.
- Y en diciembre y enero ocurrió una tercera transferencia que movió aproximadamente $2 mil millones para reintegrar 72% de la propiedad segregada de clientes a todos los ex clientes de MF Global de productos básicos minoristas con posiciones de futuros de EE UU.
Además, el Síndico ha recibió aprobación judicial para vender y transferir aproximadamente 318 cuentas de valores minoristas, que representan substancialmente todas las cuentas de valores en MF Global. Casi todos los clientes de valores han recibido 60% o más del valor de sus cuentas y 194 ex clientes de valores de MF Global ya han recibido la totalidad del saldo de sus cuentas dada la garantía otorgada por Securities Investor Protection Corporation.
La información de este comunicado no aplica a ninguna otra entidad de MF Global, incluso procesos de insolvencia relacionados a la compañía matriz, MF Global Holdings Ltd.
CONTACTO PARA LOS MEDIOS DE INFORMACIÓN: Kent Jarrell, para el Síndico Giddens, (202) 230-1833, o KJarrell@apcoworldwide.com.
Todas las preguntas de inversionistas sobre SIPC deben dirigirse a asksipc@sipc.org o (202) 371-8300.
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